对于钢铁板块、对于马钢我花了太多的时间研究。但对于这样的大盘，我无语！我不断的问自己马钢还能不能涨，如果能涨还能涨多少？这次是不是股市要垮了，会不会要股灾了？我是被套了，我是亏了。但我不能一直一厢情愿的安慰自己，会涨的，会好的，我们要找出支持的数据来，我们要学会的是科学理性投资。而不是盲目的赌徒行为。



   我看好钢铁，更看好钢铁里的马钢，因为未来几年它将成为钢铁行业里的金子。它不会是钢铁中规模最大的企业，但它一定是钢铁板块里竞争力最强的企业。  钢铁行业一直没有利空，所谓的利空只是券商推出来增加股民买卖频率的幌子。（就像前段时间京沪铁路获批事件，券商就在马钢里发布，说是重大利好。其实马钢生产的火车轮根本达不到京沪铁路的要求。这个我后续再谈）一：铁矿石涨价：铁矿石要涨价是事实，铁矿石涨价会增加钢铁的成本也是事实。但铁矿石涨价对钢铁行业来说是利空就不是事实。大家听我分析：钢铁不像其他行业，它不是直接面对消费者，它是材料行业。90%的工业企业都要依赖的行业，铁矿石涨价，钢铁照涨不就行了，你能说钢铁涨价，他汽车就不造了，家电就不卖了？所以说铁矿石的涨价只会间接增加的其它行业的成本。正好钢铁行业又找到了涨价的理由。二：国家的宏观调控（指降低退税），我越来越觉得这些唱利空的人都混蛋。不知有多少股民有去了解我国钢铁状况。我国每年出口多少，每年进口多少？出口的是一些什么产品，进口的又是一些什么产品？让我来跟大家说说：我国的钢铁行业是国家用血汗扶持长大的，因为钢铁是一个国家工业发展的标志，所以自建国以来我国一直倾力于钢铁事业。但因我们钢铁技术一直上不去，只能生产低端产品。而我们国家又无法消耗这么多，低端产品卖到国外去附加值又不大，怎么办？因此，国家就实施一条针对哪些生产低端产品的行业政策，即退税政策，钢铁行业便是其中受实惠最大的行业。一方面以退税政策养活生产低端产品的钢铁企业，另一方面却要花高价去进口一些高端的钢铁产品。此情况维持了几十年。如今中国的工业得到了迅猛的发展，钢铁的高端产品也层出不穷？哪我们还需要去生产哪些低端的钢坯吗？只要减少进口，关闭一些低能钢铁企业。（为什么其它国家现在要征收我们的补贴税，我们以前也是这样补贴呀，为什么以前不收现在收？因为我们以前要从他们哪里进口大量的高端产品，形成互补，现在我们进口少了，出口照样，人家当然不高兴。其实他们不提我们自己也要调控，因为我们的钢铁骨干企业已经完全没有必要去生产哪类产品）大家说，这算不算利空。



    谈完钢铁板块我再谈谈马钢，为什么我说未来马钢会成为钢铁板块的金子股呢？我当然有数据支持。这几年马钢效益不好或者说不算好，为什么？大家有没有研究，大家可以用马钢产品的盈利率与其它钢铁企业的产品对照下，大家便会一目了然。马钢除了火车轮毛利率是43%，其它产品毛利率不到10%，一般钢铁企业产品的毛利率都在15%－30%之间。大家想想，这样的马钢效益可能会好吗？哪为什么其他产品利润这么低，当然是其产品的质量竞争力不够强。但是这样的情况自2007年第四季后将永远不会在马钢出现。马钢的新厂是干吗的？增加产量的？不，是研发生产高端产品的，一个一个的技术上的难题已被马钢攻克，高质量高利润的产品将是马钢企业的主导与拳头。预计：马钢2007年第四季报利润同比，环比增加200%以上：2008年利润全年同比增加300%以上。（以下就是我的数据支持）



一：马钢火车轮；中国城市化进程的加速将推动两个行业的飞速发展，即房地产与有轨交通网络（主要是高速铁路与地铁）房地产业已是如火如荼；高速铁路已以京沪的获批拉开序幕（以后国家将每年有数以千亿的资金投入高速铁路），2007年已有十多个城市获批建设地铁包括：杭州、苏州、武汉、天津等等。虽然说马钢的火车轮只能达到时速300KM/H以下的要求，（京沪时速350KM）但是马钢已把研发高速火车轮作为首要的科研项目（马钢主页上可以查阅）。再说我们的高速铁路和地铁都只是筹建阶段，真正投入使用还要一段时间。而单从提速后的更新替代及周边国家的铁路发展（大家都有看到消息，多个国家与马钢签订了火车轮合同，而这些订单效益要到明年才能得到体现）所以我保守估计：2008年马钢火车轮的业务番一番，2009－2010年（高速火车轮后）在2008年的基础上再番一番。即2007年火车轮销售额约24亿，毛利43%，约10亿利润，2008年达20亿利润。（马钢火车轮是中国钢铁产品中利润最大的产品，这也是为什么马钢产量不大，效益不好却能名列世界钢铁企业竞争力的排行榜最主要的原因）。2009年达40亿。



二：马钢新厂；很多人都不能真正理解马钢新厂对于马钢的意义，他意味着什么？新厂的投产将给马钢注入新的生命力，他承担着马钢技术革新的使命，他承担着马钢跨入中国钢铁前三的任务。大家知道一个企业好不好，讲的不是产量是否大，而是效益是否好，通俗一点讲就是挣的钱是否多。马钢新厂将承担这个主要任务；大家可以翻阅下鞍钢技术改革前后产品的利润率。改革前2005年冷轧产品9.23%的毛率，2006年革新后是24.73%，接着是30%左右转。假如一件产品销售等成本为4%（差不多），大家可以算算，2005年纯利5.23%，2006年为20.73%   2007年为26%   利润分别是2005年的400%  500%。所以说马钢的新厂对马钢来说不仅仅是增产，而是提高马钢的全面竞争力，有了新厂后马钢可以傲首其它任何钢铁企业，因为你们有的产品我也有，而我有的你们就没有。这就是竞争力。按照马钢今年产值450亿计算，明年新厂产值为马钢老厂的60%，（我们保守点，外界称将是又一个马钢老厂的产值）即270亿，新厂都为高端产品毛利应该在26－30%，我们按纯利润20%算，即纯利54亿，再加上老厂火车轮的20亿，及其它低端产品的10亿左右。马钢2008年纯利润约在84亿左右。将是今年23亿的350%－400%。