备受瞩目的国内首条特高压输电线路“晋东南-南阳-荆门1000千伏交流试验示范工程”于日前开工，定于2008年投入商业应用，在这个项目中，东北电气属下的新东北电气沈阳高压开关公司拿到了两个项目，而这种类似的项目中，国内只有平高和西开与其竞争，从本次工程可以看出，3家拿到的订单都是一样的，而据国家重大技术装备网的透露，在2020年前，特高压上的设备投入将达到2500亿，而这次的工程中，开关项目招标是10亿，分摊到三家上每家订单是3亿多，2007和2008的销售收入将每年增加1.5亿，按照585中报公布的毛利来说，利润将是2100万左右，按照585持有股权20.8％计算，收益在436万，同时要注意三峡工程中585也是占了大头，第一条国产化装备的五十万伏输电线路-锦州至辽阳试验线段中隔离开关也是由东北电气提供，从国家电网改革的趋势看，585今年就是一个业绩拐点，随着特高压示范工程的开始，今后的订单会逐年增加，在主营业务上不会有太大的问题。同时本年中全资子公司高才科技有限公司以其持有的沈阳金都饭店有限公司100%股权，作价180,000,000元人民币，置换中兴动力有限公司持有的新东北电气（锦州）电力电容器有限公司48%股权和新东北电气（沈阳）高压隔离开关有限公司25.6%股权，此次置换是把这两家公司全资控股，使主业更加清晰，置换出去的饭店去年亏损810万左右，进来的两家去年利润总和则在2200万左右，一进一出的收益估计在2000万左右，还不考虑这两家公司以后业务的增长。我认为后期极有可能会再把沈阳高压开关的资产注入进来，一旦成功，利润将增加一个亿，对于东北电气来说就是天翻地覆的变化。

接下来看中报的猫腻，中报显示上半年585已经出售了锦化氯碱的股权，投资收益达到5000万，可是却大规模的计提了固定财产的损失达到4000万，而去年同期的数字只有97万，这意味着后几年它可以通过少计提来增加利润。同时半年报的库存达到了一亿以上，做设备的积压那么多库存又是为了什么？我们再看它现在的所得税率为33％，而根据新规则，明年开始其所得税将统一为25％，那么库存又是一招提升明年利润的妙棋。加上其还拥有锦州商业银行1000万股的股权，按照目前商业银行的平均价20元计算，又是2亿的利润。很多人也许看到了它涉诉太多的担保比较担心，淡也要考虑到一旦担保的公司还款了，那么计提的损失又可以冲回来。而中报显示它今年有创立了三家全资子公司，而中报发布之时，这三家还没有任何利润，只计算了运营的成本，也为下半年的业绩打下了伏笔。我们还要注意的就是它的资产负债率极低，只有9.19％，为公司日后的发展提供了保障。

综上所述，我觉得今年确实是585减负的一年，它把亏损尽量的在今年做掉，为明年开始利润的持续增长奠定了基础，大股东曾经做出将来减持价格不低于5元的保证，而本次下跌的一天最低正好是4.6附近，由此可以推断5元将是它的大底，从近期的走势看，6.6～6.8之间是它上升途中的第二个底，今年的业绩到了第四季度应该还是会保持盈利，估计收益会做到0.02～0.05之间，而明年以后收益会做到0.2附近，最终可能会达到0.4～0.5的年收益，按照平高电气等输变电设备的平均市盈率50倍计算，未来的股价会向平高电气靠拢，振兴东北，电网改造，央企的做大做强对它都是一个发展的机遇，我给予它到明年4月底之前至少达到12.5～15的估值区间，如果今年年底之前就能看到11～12的价格的话，那时候我们再考虑换股也可以。